Comparativa entre la evolución del PIB y el comportamiento de la bolsa

26 abril, 2020 por Daniel Tamayo

El Gráfico nos muestra la evolución del PIB en EEUU y cómo se comportó la bolsa en diferentes años, más concretamente el SP 500.

Como podemos ver, aunque resulte sorprendente, no se aprecia una relación directa entre ambos parámetros. Se puede observar años de crecimiento del PIB y grandes caídas en la bolsa como año 2002. Y otros de reducción del PIB y de espectaculares subidas del SP 500, como sucedió el año 2009.

Siempre se ha dicho que la bolsa va descontando el futuro económico más próximo, adelantándose las grandes caídas a las recesiones económicas. Lo mismo ocurre en las salidas de las crisis en las que la bolsa suele tener un comportamiento adelantado. Quizás habría que estudiar un mayor intervalo de años y no quedarse sólo con uno para hacerse una mejor idea de las relaciones subyacentes que pudieran existir.

Fuente: awealthcommonsense.com

#Macroeconomía

#Mercados financieros

El SP 500 continúa su batalla con la zona de resistencias

26 abril, 2020 por Daniel Tamayo

El SP 500 continúa en la pelea por superar la importante banda de resistencias/soportes de 2840-3020.

En el gráfico se plasma la intensa batalla que tiene el precio por superar la zona de congestión mencionada. En este gráfico diario del SP 500, podemos contrastar que existente hasta 10 velas (días) situadas en la zona en cuestión, sin por ahora, poder el precio traspasar con decisión esta barrera.

Fuente de gráficos: Thinkorswim (TD Ameritrade)

#Mercados financieros

El Ratio IWM/SPY nos pone los pies sobre la tierra

25 abril, 2020 por Daniel Tamayo

El IWM es el ETF que sigue al Índice Russell 2000 (pequeña/media empresa de EEUU) y el SPY es el ETF que hace lo mismo con el SP 500. El mencionado ratio divide ambos ETFs. Al ir el IWM primero, si éste tiene mejor comportamiento que el SPY el gráfico tendería a subir, y viceversa.

Como ya comentamos en un anterior post, El Russell 2000 es un índice cercano a la evolución de la economía americana. El SP 500, sin embargo, al estar conformado por multinacionales variopintas, entre ellas las grandes tecnológicas (Amazon, Google, Apple, Facebook y Microsoft) desvirtúa su comportamiento si queremos compararlo con lo que pasa a pie de calle.

Como podemos observar en el gráfico el ratio tiene comportamiento a la baja de una forma palmatoria, cayendo con una inclinación bestial. Ésto manifiesta un diferencial grande entre el comportamiento del SP 500 con respecto al Russell 2000, sembrando dudas sobre el devenir futuro de las grandes bolsas americanas.

Fuente: Stockcharts.com

#Mercados financieros

Las “commodities” siguen sin encontrar la senda

24 abril, 2020 por Daniel Tamayo

En algún momento se enmendará el comportamiento que están teniendo las materias primas por pura reversión a la media, pero por ahora habrá que seguir esperando.

El CBR Comodity Index mide el precio ponderado de una cesta de materias primas (el 39% lo representa materias primas del sector energético, 41 % el sector agrícola, 13 % el sector de metales industriales y 7% el de metales preciosos).

En el gráfico podemos estudiar su evolución. Su precio ha caído un 75% desde los máximos alcanzados en 2008. En la actualidad se ha dado el precio más bajo desde septiembre de 1972.

Fuente: @CharlieBilello.

#Mercados financieros

#Sectores

Microsoft ya representa el 5,5% del S&P 500

23 abril, 2020 por David Barros

Tal y como comentamos en un post anterior, las grandes tecnológicas representan actualmente el 22% del S&P 500 (link). Microsoft, Apple, Amazon, Alfhabet (Google) y Facebook tienen el mismo peso en el índice que las últimas 350 compañías del mismo y a pesar de las caídas mantienen su status de empresas de trillón de dólares.

En el caso de Microsoft, la mayor empresa del índice, representa el 5,5% del mismo, superior al peso que llegó a tener en los años de la burbuja punto com (4,9% en el año 1999).

Fuente: The irrelevant investor

#Mercados financieros

#Sectores

El Banco de Inglaterra podría expandir su programa de compra de deuda

23 abril, 2020 por David Barros

La semana pasada Andrew Bailey, Gobernador del Banco de Inglaterra (BOE), advirtió que la crisis que estamos viviendo derivada del coronavirus podría tener graves consecuencias para la economía de Reino Unido.

Según Bloomberg Economics, el BOE tiene capacidad para expandir su programa de compra de deuda. Actualmente existen bonos del gobierno de Reino Unido (los llamados gilts) por valor de 390 billones de libras, con vencimientos a corto, medio y largo plazo, como podemos observar en la imagen.

Fuente: Bloomberg