Uncommon Finance ¿Qué está pasando?

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El crédito al consumo en USA se desploma

Después de que el estímulo del gobierno estadounidense terminara, el crédito del consumidor se vuelve a desplomar, muy por debajo de lo esperado

Parecía que se estaba normalizando, puesto que en julio había aumentado y estaba en línea con las estimaciones (12.250 millones $), pero en agosto el crédito al consumo se desplomó de manera inesperada en 7.200 millones $, cuando se esperaba un aumento de 14 mil millones $.

Es lo que ocurre con el consumo de tarjetas de crédito (revolving). Se ha contraído 7.200 millones $, la mayor caída desde mayo que fue de 12.000 millones $, rozando el billone (europeo) de dólares de deuda en tarjetas.

En el consumo “nonrevolving”no están en rojo pero está muy debilitado de nuevo (compra de coches, etc) y por debajo de lo estimado.

Vamos viendo cómo va evolucionando esta crisis, el panorama es complejo (ver entradas anteriores) y todavía tienen que salir a la superficie diversos riesgos cuyas repercusiones no podemos prever pero sabemos que serán significativas.

Fuente imagen: ZeroHedge

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Hay salidas de dinero en el SPY y entradas netas de dinero en QQQ en lo que va de año

Las tecnológicas siguen siendo el centro de todas las atenciones, eso es lo que parece demostrar el siguiente gráfico en el que se plasman las entradas y salidas de dineros en los ETFs SPY (ETF del SP 500) y QQQ (ETF del Nasdaq) desde el año 1999. En este año se han producido salidas netas de dinero en el ETF SPY por un valor de 30.000 millones de dólares. Por contra se han producido entradas de dinero en el ETF QQQ, por un valor que ronda los 15.000 millones de dólares.

Lo anterior es indicativo de que la masa todavía tiene fe en la fulgurante marcha del Nasdaq Composite, creen que la fiesta todavía no acabó.

Fuente: etf.com

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La que se nos viene encima

Los efectos de la pandemia en la quiebra de empresas se dejarán notar sobre todo en el próximo año. Dado que muchos países dejaron de exigir a las empresas insolventes que se declararan en quiebra durante la pandemia (incluido España), la situación actual no refleja la realidad.

Consecuencia de estas normativa express, se espera que en 2020 disminuyan las empresas en esta situación y se disparen en 2021. La situación es similar a lo que ocurre en el mercado de trabajo, las medidas llevadas a cabo como los ERTEs, que a priori iban a ser puntuales, se están alargando y por tanto distorsionando la realidad. Ahora mismo la economía está dopada y hasta dentro de unos meses no comenzaremos ser conscientes del punto en el que nos encontramos.

Fuente: World Economic Forum y Statista

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Los hogares chinos alcanzan el nivel de endeudamiento del de los hogares americanos

Los hogares chinos siguiendo la senda capitalista marcada por su gobierno están aumentando de manera progresiva su endeudamiento. La falta de información rigurosa sobre China complica cualquier tipo de análisis, a pesar de ello se lleva tiempo rumoreando con una posible burbuja inmobiliaria en China, aunque si es verdad, centrada en los núcleos de población más importantes.

En el gráfico podemos comparar la deuda de los hogares, tanto chinos como americanos, en % con respecto a sus ingresos disponibles. En su continúa ascensión el endeudamiento de los hogares chinos está a punto de alcanzar el ratio del 100%, equiparándose al de los hogares americanos, que en en los últimos tiempos ha ido en descenso.

Fuente:@SoberLook.

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Crypto Exchange KuCoin hackeado por $230M

La pasada semana, uno de los TOP 20 exchanges, KuCoin, con base en las islas seychelles, ha sido hackeado (link) por valor de unos $230M.

Las cantidades robadas ascienden a lo siguiente:

$153 millones en ETH y tokens ERC-20.

1,008 Bitcoin ($10.8 millones).

26,733 LTC ($1.2 millones).

18,495,798 XRP ($4.5 millones).

14,713 BSV ($2.2 millones).

9,588,383 XLM ($705,522).

228,952,838.064073 TRX ($6.3 millones).

$14 millones en Tether (USDT) sobre EOS y Omni blockchain.

Los hackers, consiguieron vender al menos $13M a través distintas DEX (exchanges descentralizados) que tanto han proliferado a partir del crecimiento del DeFi (link). Es sencillo para un hacker utilizar este tipo de exchanges ya que estos “no tienen dueño” y por tanto pueden ser utilizados por cualquiera para hacer cambios entre distintos cripto-assets.

KuCoin ha prometido que devolverá todos los fondos robados a sus usuarios ya que posee un seguro que lo cubre y ha involucrado oficialmente a la policía.

Desde el momento del incidente, KuCoin tuvo que congelar todos los ingresos y retiradas de criptomonedas de su exchange, aunque ayer mismo ha vuelto a reabrir sus operaciones.

El motivo del incidente sucedió ya que una de las claves privadas del wallet donde el exchange guarda parte de sus activos, había sido comprometida y a pesar de haber apagado todos sus servidores, en el momento que se posee la clave privada es imposible evitar el hack.

La situación ha resultado en que muchos proyectos han tratado de revertir los fondos robados dando marcha atrás sobre dichas transacciones, esto sólo sería posible realizarlo en proyectos muy pequeños o altamente centralizados. Algo así sería imposible de realizar sobre Bitcoin o algunas de las mayores criptomonedas.

Otra vez más, este tipo de hacks nos recuerdan que es muy importante ser realmente propietarios de nuestras criptomonedas (link) y aunque en ocasiones es posible que lleguemos a recuperar nuestros fondos, nunca tendremos una gran garantía de ello. Sin contar con que, es precisamente ésta, la razón disruptiva por la cual las criptomonedas puede llegar a ser tan potentes en contra del dinero Fiat.

¿Por qué pedirle a otros que guarden nuestro dinero, para que estos así se enriquezcan a nuestra costa, cuando podemos guardarlo nosotros mismos?

Fuentes: Decrypt.co

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Divergencia entre la inflación europea y la americana

Existe un miedo atávico a que la inflación se desboque y alcance valores insostenibles que hagan peligrar el poder adquisitivo del ciudadano de a pie. Este miedo puede provenir de los diferentes periodos históricos de estanflación (combinación de inflación estancamiento económico) sufridos tanto en Europa como en América que parecen haberse grabado a fuego en el subconsciente del colectivo de la ciudadanía.

Es también de temer la caída en los precios, conocida como deflación. Esto suele ser síntoma de una economía deprimida a la cual le cuesta activarse. Un ejemplo de libro de lo anterior es el caso de Japón, que tras una burbuja combinada inmobiliaria y bursátil, vino una década de precios planos o negativos, siendo incapaz de relanzar su economía hasta la actualidad.

No es baladí que los bancos centrales de manera habitual fijen el objetivo de inflación en el +2%. Cuando se cumple se esperable una economía en crecimiento pero no sobrecalentada.

En el gráfico tenemos la comparativa entre la inflación en Europa y en EEUU. Como podemos observar existe una divergencia palpable entre la media de inflación americana que se sitúa en el 2 % y la registrada en Europa que va camino del 0%. Esto nos puede aportar pistas del devenir futuro de estas dos economías en su tránsito por esta grandilocuente crisis.

Fuente: imagen @SoberLook.

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