Uncommon Finance ¿Qué está pasando?

Categorias: #Cripto #Estrategia de inversión #Europa #Macroeconomía #Mercados financieros #Microeconomía #Modelos innovadores #Sectores

Sentimiento real de mercado a corto plazo, ¿euforia?

8 diciembre, 2020 por Jorge Segura

En la imagen vemos el modelo de sentimiento de mercado de Nordea y la cotización del SP500, que es una casa de análisis que hace unos estudios muy buenos.

En su modelo, que mezcla varios indicadores comienza a pasar el limite de “niveles preocupantes”, como hizo por última vez a finales de 2019. Me gusta poque mezcla indicadores de sentimiento, con indicadores de volatilidad y precio.

Va en sintonía con el modelo de City, que da niveles incluso más altos, niveles de euforia:

Como siempre, esta información hay que tomarla con cautela y sabiendo que se puede prolongar en el tiempo la subida actual sin que por ello sea irracional.

Fuente imagen: Nordea/Macrobond y The Daily Shot

#Mercados financieros

El pequeño inversor sigue a la carga en las bolsas americanas

7 diciembre, 2020 por Daniel Tamayo

Continúan las subidas en las bolsas y en éstas el pequeño inversor está siendo protagonista. Se ha vuelto a batir récord en la compra de opciones call (opciones de compra relacionadas con apuestas alcistas) por parte del inversor “retail”.

La pasada semana los inversores americanos abrieron 94,8 millones de contratos call en acciones y ETFs. De estos el pequeño inversor fue responsable de 20,5 millones de contratos de compra de opciones call, representando un 21,6 % del total, suponiendo un nuevo récord al alza. Este tipo de inversión tiene un componente claramente especulativo pues sólo hay que aportar una parte del dinero que habría que desembolsar por la compra de 100 de acciones, la “prima” pagada por la opción. Este número de acciones es al que tienes derecho por tener comprada una opción call siempre que ejecutes tu contrato. Este número lo utilizamos de referencia al ser el más habitual pero puede variar.

Fuente: @sentimentrader.

#Mercados financieros

El desplome de la movilidad

7 diciembre, 2020 por David Barros

En el último mes hemos visto una recuperación espectacular de las compañías value y empresas de pequeña capitalización, y estamos viendo una recuperación de la economía en su conjunto, cada una a su ritmo según el país.

Aunque la verdad es que es posible que algunos sectores nunca se recuperen del todo como el transporte aéreo. Este sector se ha derrumbado casi por completo y, aunque es probable que el turismo se recupere con fuerza, podría ser que los viajes internacionales de negocios nunca vuelvan a los niveles anteriores a la crisis: hemos aprendido que se pueden tener reuniones telemáticas de forma eficaz aunque no al mismo nivel que la reunión física.

En la imagen puedes ver el desplome del transporte aéreo en EEUU, que no cayó tanto ni en la guerra de Iraq ni después del 11S

Fuente: Fathom Research

#Microeconomía

#Sectores

Noviembre épico

6 diciembre, 2020 por David Barros

El anuncio de la vacuna ha impactado muy favorablemente en los mercados y hemos visto una recuperación increíble en las últimas semanas, estamos viviendo un año de récords en todos los sentidos. Si hasta ahora hemos analizado la recuperación de las small caps españolas (compañías de pequeña capitalización) y la tremenda revalorización del bitcoin, hoy estudiamos el caso de las energéticas.

Los sectores cíclicos se han ido recuperando a medida que lo hace las acciones en general. En el caso de las compañías de energía (petróleo, gas, electricidad) ganaron sólo en noviembre un 25%, su mejor mes desde noviembre, mientras que bancos y empresas industriales han experimentado su mayor subida desde 2009, que tiene como consecuencia que el índice S&P 500 en su versión equiponderada también haya vivido el mejor mes desde abril.

En general, el anuncio de la vacuna ha supuesto una rotación de las empresas de crecimiento (growth) a las de valor (value) y se ha producido una fuerte entrada de dinero en fondos y etfs que incluyen empresas de este segundo tipo.

Fuente: Bloomberg

#Mercados financieros

#Sectores

El cobre podría ser el gran beneficiado en el despegue de las materias primas

4 diciembre, 2020 por Daniel Tamayo

Una vez que toda esta pesadilla haya acabado y se vuelva a poner en marcha de pleno toda los engranajes de la economía mundial se espera un despegue en la cotización de las materias primas. Uno de los grandes beneficiados de este tipo de inversión podría ser el cobre. El “metal rojo” resulta ser muy sensible a las condiciones económicas considerándose un indicador adelantado en economía.

En el gráfico podemos ver las predicciones que ha realizado Citigroup del precio del cobre para la próxima década. De 7.679 $ por tonelada, precio de cotización de ayer (03-12-2020), se pasaría a una cotización de casi 10.000 dólares por tonelada en el año 2030.

En el último siglo la inversión en cobre ha superado los réditos del SP 500 una vez reinvertidos sus dividendos.

Fuente del gráfico: Mind Over Markets (vía Citigroup).

#Mercados financieros

#Sectores

El impacto de los eSports

4 diciembre, 2020 por David Barros

Hace tiempo que desde Uncommon seguimos de cerca la nueva industria de los eSports y del gaming, pero tengo que reconocer que todavía hay muchas que se me escapan y que me cuesta comprender: existen diversos modelos de negocios dentro de la industria, diferentes players (desde boutiques de videojuegos hasta las grandes tecnológicas) y varias plataformas. Y sobre todo, no dejan de sorprenderme las audiencias que generan.

La imagen superior es un claro ejemplo de ello, se trata de las cifras del directo (streaming) que obtuvo el español TheGrefg al retransmitir su evento del videojuego Fortnite a través de la plataforma Twitch: 208.000 espectadores de media en un evento que duró 4 horas, con picos de audiencia de 640.000 espectadores, menuda barbaridad. Ha logrado batir el récord a nivel mundial de la plataforma.

Interpretando esta noticia y para ser conscientes de su importancia, esto quiere decir que un veinteañero de Murcia ha logrado que más de medio millón de personas se conectaran en algún momento a su directo. De forma que directa o indirectamente ha generado ingresos para dos de las mayores compañías a nivel mundial: (i) por un lado para Tencent, que tienen participación en Epic Games (creadora de Fortnite) y (ii) por otro lado para Amazon, propietaria desde 2014 de Twitch. Y por ende, para todos los que invertimos en estas compañías de forma directa o través de productos indexados. Esto sí que es economía intangible en estado puro.

Fuente: @TheGrefg

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