CFA Institute ha realizado un interesante análisis sobre los fondos de gestión activa americanos que tienen un histórico de al menos 10 años en el período 1995-2019. Lo único que tienen en común estos fondos es que están domiciliados en EEUU, porque en realidad invierten en diferentes tipos de activos y geografías: renta variable americana, emergentes, Europa, renta fija, etc…
Lo interesante es que de todos los fondos analizados, aquellos que baten a su índice en el largo plazo, es decir, los mejores, también han sufrido drawdowns de duran varios años. Como podemos ver en la imagen, el 99% de este tipo de fondos han tenido un período de caídas que ha durado más de un año y casi el 75% han tenido drawdowns de más de 3 años. Hasta los mejores tienen años malos o muy malos, con caídas del 20% o 30%, por lo que los inversores tenemos que ser conscientes de ello y antes de seleccionar un fondo conocer si es adecuado a nuestro perfil de riesgo, si podemos tolerar estas caídas. Que un fondo bata a su índice (benchamark) o que tenga una rentabilidad anualizada alta no le exime te tener años malos.
Fuente: CFA Institutre
Consultor financiero independiente y experto en el sector fintech. Tutor de FIRE, el programa de gestión financiera personal de Uncommon Finance que tiene abierta la matrícula para la quinta edición. Si quieres seguir todos los análisis suscríbete al blog y los domingos te enviaremos nuestra newsletter.
