La (poca) importancia de la rentabilidad

Cada tipo de inversor es distinto, pero todos preferimos tener una alta rentabilidad a tener una baja. Sin embargo, la prudencia en buscar altas rentabilidades depende del tipo de situación y objetivos de cada persona u organización.

Nos vamos a centrar en los siguientes tipos de inversores:

• Aquellos que ahorran para la jubilación
• Aquellos con lo justo para jubilarse
• Aquellos que quieren dejar una cantidad para herederos, beneficencia…
• Aquellos que quieren dejar una gran cantidad para varias generaciones

Para cada tipo de inversor, es relevante la alta rentabilidad para conseguir sus objetivos pero según sus preferencias, hay otros factores a tener en cuenta.

La demanda de altas rentabilidades generalmente incrementa con la cantidad de dinero que se tiene, debido a la capacidad de asumir riesgos y de poder invertir en el largo plazo. Aunque la necesidad de rentabilidad depende de los objetivos de cada uno.

Como bien conoces, los ingredientes de las inversiones son: rentabilidad y riesgo. Y lo que a todos nos gustaría tener es altas rentabilidades con bajo riesgo, aunque es crítico para los inversores entender la importancia de riesgo viendo la foto completa con los objetivos personales.

Estas consideraciones pueden impactar en las decisiones que tomamos en la inversión:

• Tipo de asesor financiero: servicios que ofrece, estructura…
• Plan financiero y estrategia de inversión: allocation, beneficios…
• Elección de inversión: fondos activos o pasivos, acciones
• Costes y seguimiento de la inversión: todos los puntos anteriores afectan a esto.

Primero vamos a ver los factores que influyen en el riesgo y en la rentabilidad y cómo conseguir mayores rentabilidades. Después veremos para cada tipo de los inversores citados antes, qué estrategia sería mejor relativa a la rentabilidad que se espera.