Un proceso de evaluación de la tolerancia al riesgo en dos dimensiones

El proceso de evaluar la tolerancia al riesgo de un inversor tiene que ver con su voluntad de asumir riesgos de inversión y la capacidad financiera para soportar el riesgo, combinándolo para que coincida con una cartera de inversiones apropiada. Esto se hace con un cuestionario de tolerancia al riesgo que plantea una serie de preguntas sobre el horizonte temporal y la necesidad de ingresos, y las actitudes sobre el riesgo y la volatilidad del mercado, para calcular una “puntuación de riesgo” y determinar la cartera que conlleva.

La advertencia a este enfoque unidimensional, es que mediante el promedio de la tolerancia al riesgo y las puntuaciones de la capacidad de riesgo, el asesor puede dar situaciones en las que los clientes con tolerancia al riesgo extremadamente bajo (o capacidad de riesgo) terminan con carteras que son arriesgadas para su situación. En otras palabras, la tolerancia (o capacidad) de bajo riesgo debería haber actuado como una limitación a la inversión, pero no lo hizo.
Así que la alternativa es medir por separado la tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo.