Yale Endowment

En este curso vamos a aprender el método de inversión del fondo más importante de las fundaciones universitarias norteamiercanas. Hablamos del Yale Endowment, un fondo que tiene bajo gestión activos por valor de de 27.000 millones de dólares.

Es muy interesante porque por un lado toda la gestión es activa y por otro lado una gran parte de su portfolio se podría calificar como “inversión alternativa”.

Vamos a ver de qué activos se trata, qué objetivos persigue, qué resultados ha obtenido en las dos últimas décadas y cómo podemos adaptarlo a nuestra cartera personal. Puede que solo nos interese una parte, pero es muy importante dado que ofrece datos muy consistentes en un horizonte temporal amplio.

No todo son ETFs y/o fondos índice; para obtener mejores resultados a partir de una rentabilidad límite, que podemos marcar en torno a un 8% en el largo plazo y unos límites mínimos de riesgo, que podemos marcar en torno a un 15% de volatilidad, tenemos que hacer gestión activa y/o inversiones de otra naturaleza más allá de la renta variable y fija típicas.

 

2. Yale Endowment

3. Política de inversión

4. Activos de inversión

ABSOLUTE RETURN

DOMESTIC EQUITY USA

FIXED INCOME

FOREIGN EQUITY

REAL STATE (INMOBILIARIO)

VENTURE CAPITAL (CAPITAL RIESGO)

5. Resultados de Yale

6. Notas

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