Un proceso de evaluación de la tolerancia al riesgo en dos dimensiones

El proceso de evaluar la tolerancia al riesgo de un inversor tiene que ver con su voluntad de asumir riesgos de inversión y la capacidad financiera para soportar el riesgo, combinándolo para que coincida con una cartera de inversiones apropiada. Esto se hace con un cuestionario de tolerancia al riesgo que plantea una serie de preguntas sobre el horizonte temporal y la necesidad de ingresos, y las actitudes sobre el riesgo y la volatilidad del mercado, para calcular una “puntuación de riesgo” y determinar la cartera que conlleva.

La advertencia a este enfoque unidimensional, es que mediante el promedio de la tolerancia al riesgo y las puntuaciones de la capacidad de riesgo, el asesor puede dar situaciones en las que los clientes con tolerancia al riesgo extremadamente bajo (o capacidad de riesgo) terminan con carteras que son arriesgadas para su situación. En otras palabras, la tolerancia (o capacidad) de bajo riesgo debería haber actuado como una limitación a la inversión, pero no lo hizo.
Así que la alternativa es medir por separado la tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo.

Separando la Tolerancia al Riesgo de la Capacidad de Riesgo

La forma de determinar la tolerancia al riesgo es hacer una serie de preguntas a los inversores. Se debe hacer una evaluación de su horizonte temporal, los activos que tiene, y su necesidad de ingresos, junto con su nivel de comodidad de permanecer invertido durante una caída del mercado.
Estas preguntas de tolerancia al riesgo pueden agruparse en dos categorías:

  • Las primeras son las preguntas sobre la “capacidad de riesgo” – la capacidad financiera del inversor de que algo malo ocurra en la cartera y no arruinar sus metas (y aún tener tiempo para recuperarse).
  • La segunda categoría es la voluntad de asumir la volatilidad del mercado y permanecer invertido, evalúa las actitudes del inversor sobre el riesgo – en esencia, su verdadera “tolerancia” para el riesgo de mercado.

Clásicamente, las respuestas a estas preguntas de tolerancia y capacidad de riesgo se fusionan en una sola puntuación de tolerancia al riesgo, donde el inversor obtiene muchos puntos para el largo plazo y una capacidad de tolerar una gran volatilidad del mercado, pero pocos puntos para estar dispuesto a permanecer invertido en una caída del mercado, o tiene una necesidad de gasto inusualmente alta (por lo que la meta se arruinaría por un mercado bajista).

La puntuación final combinada puede entonces ser asignada a una cartera apropiada, con alta puntuación vinculada a una cartera agresiva y una puntuación baja vinculada a una cartera conservadora.

Lamentablemente, hay un problema fundamental con la forma de utilizar el cuestionario de tolerancia al riesgo. La cuestión es que aunque se llama test de “tolerancia al riesgo”, realmente es la combinación de tolerancia al riesgo y capacidad de riesgo. Los dos intervienen en la cartera de inversión adecuada… pero mezcla los dos en una sola puntuación que ignora la contribución de cada uno por separado.

En particular, la brecha que se crea por la puntuación de riesgo combinado de tolerancia y capacidad es que sólo porque un inversor puede permitirse el lujo de tomar riesgos no significa necesariamente que lo quiera o lo necesite. Después de todo, tener una gran cantidad de riqueza o un horizonte de tiempo largo significa que el inversor podría asumir riesgos (y todavía tener suficiente tiempo y activos para recuperarse), pero también significa que no necesita ningún riesgo para lograr los objetivos deseados! Del mismo modo, un inversor que tiene una alta tolerancia al riesgo, pero una riqueza limitada podría estar dispuesto a asumir riesgos, pero no será capaz de alcanzar sus objetivos si el riesgo realmente sucede.

Desafortunadamente, cuando se combinan las puntuaciones de tolerancia y capacidad de riesgo, no hay forma de detectar estas discrepancias.

Alinear la tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo de forma bidimensional

Entonces, dada esta dinámica, ¿cuál es la alternativa? En pocas palabras, no es juntar las puntuaciones de tolerancia y capacidad de riesgo, sino evaluarlos (y puntuarlos) por separado.

El resultado final es que en lugar de una puntuación de “tolerancia al riesgo” unidimensional, de conservador a agresivo, el asesor tiene una perspectiva bidimensional sobre cómo evaluar la cartera apropiada.

Por supuesto, los clientes que tienen una alta tolerancia y una alta capacidad de riesgo seguirán teniendo una cartera agresiva, y aquellos que no tienen tolerancia ni capacidad de riesgo serán conservadores (o directamente tendrán todo el dinero en efectivo).

La distinción, sin embargo, es que cuando los inversores obtienen una puntuación alta en una medida pero baja en la otra, el enfoque “clásico” suma las puntuaciones (que tiende a distorsionar la cartera por una menos moderada), mientras que el enfoque por separado reconoce la baja tolerancia al riesgo (o baja capacidad de riesgo) como una limitación.

En otras palabras, si un inversor tiene un horizonte de tiempo muy largo pero no tiene tolerancia para el riesgo -es decir, un inversor joven ultra-conservador- el enfoque tradicional le llevaría a una cartera de crecimiento moderada que no pueden tolerar (sólo porque puede “permitirse” perder dinero y esperar a que se recupere), mientras que este enfoque reconocerá que la tolerancia al riesgo siempre debe ser una limitación. Poner a un inversor joven en una cartera volátil que no puede tolerar es ponerse en grave riesgo esperando a la próxima caída del mercado.

Del mismo modo, un inversor con alta tolerancia al riesgo que no tenga ahorros de emergencia y quiera invertir a corto plazo, podría obtener una cartera de crecimiento moderado con la puntuación combinada (ya que es muy tolerante con el riesgo), pero el enfoque por separado reconoce correctamente que el inversor simplemente no puede permitirse el lujo de asumir ese riesgo.

En esencia, tener una baja disposición a asumir riesgos y / o capacidad limitada para asumir riesgos, no debe considerarse sólo como un componente de la puntuación de riesgo, sino como una limitación a la cartera apropiada que el inversor acepta en una Declaración de Política de Inversión. Lo que significa que los inversores con baja tolerancia o baja capacidad deben permanecer en carteras conservadoras. Asimismo, los inversores con tolerancia o capacidad moderada deben permanecer en carteras moderadas y no derivarse a agresivos sólo porque su puntuación es alta.

Evaluación de la Tolerancia al Riesgo y la Capacidad de Riesgo en Dos Dimensiones Separadas

En última instancia, el problema clave de la mayoría de los cuestionarios de tolerancia al riesgo de hoy no es que busquen evaluar tanto la tolerancia al riesgo como la capacidad de riesgo; es simplemente que evalúan los resultados juntos en una sola puntuación, en lugar de usar cada uno por separado para determinar una cartera apropiada. Desafortunadamente, sin embargo, muchas herramientas de evaluación de la tolerancia al riesgo se construyen de esta manera desde el principio -incluidas las producidas por muchos departamentos de cumplimiento- lo que significa que en la práctica, separar los dos debe ser necesario.
La buena noticia, es que en realidad hay una serie de herramientas independientes de evaluación de la tolerancia al riesgo que miden las actitudes de riesgo y la pura “voluntad” de asumir riesgos.

La herramienta de evaluación de la tolerancia al riesgo pura más antigua es FinaMetrica, que tiene un sólido cuestionario de tolerancia al riesgo diseñado psicométricamente. Una alternativa más reciente sería Riskalyze, que de manera similar pregunta a los inversores para entender su disposición a participar en varios niveles de inversiones arriesgadas.

Por supuesto, si el asesor va a evaluar la tolerancia pura al riesgo de manera independiente – sin mezclar en las preguntas de capacidad de riesgo con respecto a los objetivos y horizontes de tiempo – también es necesario evaluar por separado la capacidad de riesgo. En el lado positivo, la realidad es que para aquellos que hacen planificación financiera, el plan financiero en sí es una medida de la capacidad de riesgo.
Una evaluación alternativa del riesgo es la combinación de tolerancia y un plan financiero!

En particular, para los asesores que no hacen un plan financiero completo para cada cliente, es necesario tener algún proceso de evaluación de la capacidad de riesgo.

El punto de partida podría ser simplemente utilizar los cuestionarios tradicionales de tolerancia al riesgo, con preguntas sobre la tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo, y simplemente puntuarlas por separado. Poner los resultados en una cuadrícula con las puntuaciones de bajo / medio / alto para cada uno, para asegurar que la cartera real que el cliente obtiene se encaja adecuadamente.

Afortunadamente, están empezando a surgir nuevas herramientas de evaluación de riesgos que ayudan a lograr esto. Por ejemplo, Tolerisk mide la disposición del cliente a asumir riesgos con un cuestionario de tolerancia al riesgo estándar. Pero el software también evalúa por separado la capacidad financiera del cliente para asumir riesgos, recopilando información de planificación financiera básica para proyectar las necesidades anticipadas de retiro / gasto del cliente durante los próximos 20 años y luego usar un algoritmo para evaluar Como una forma de capacidad de riesgo. El resultado final del software es una matriz de carteras recomendadas en la intersección de la voluntad (tolerancia) y capacidad (capacidad) para asumir riesgos.

Como resumen, debes tener cuidado con las herramientas de evaluación de la tolerancia al riesgo que combinan los resultados de la medición de la tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo en un solo resultado. En cambio, los dos necesitan ser medidos por separado y luego se mezclan de nuevo en una evaluación bidimensional donde operan como restricciones a una cartera – no una puntuación acumulativa para invertir lo más agresivamente posible (un sesgo desafiante de la inversión basada en la gestión asesores financieros)

¿Cuándo está bien dejar de acumular patrimonio y empezar a gastarlo?

Tenemos tan integrado aquello de “acumula” que dejamos de lado el momento de “gastar” o disponer ese patrimonio acumulado. No estoy diciendo que te hagas rico, sino que dispongas de ese patrimonio acumulado de manera sensata.

Los anglosajones, y en la literatura financiera de la red, se le suele denominar “riqueza”, pero a mí no me gusta porque da lugar a confusión, prefiero llamarle “patrimonio” o “patrimonio financiero” que además, técnicamente, es más apropiado.

Una de las mayores dudas que surgen en las personas que quieren lograr la tan ansiada libertad financiera es que a menudo no saben cuándo dejar de acumular patrimonio. Incluso si llegamos a nuestra cantidad objetivo, bien sea a través de nuestro ahorro y/o por medio de ingresos pasivos adicionales, seguimos acumulando por costumbre. Después de toda una vida de disciplina en la acumulación de patrimonio, empezar a gastar parece un pecado.

A continuación expongo las recetas de FinancialSamurai, pero adaptadas a la realidad española/europea.

Se permite dejar de acumular patrimonio cuando al menos cumplestres de las condiciones siguientes.

1) Cuando llegas a los 45
Ya has pasado media vida a los 45. Cualquiera que se enfade contigo después de haber pasado 20 años trabajando es un idiota. O bien no estaban dispuestos a acumular tanto como tú, no saben cuánto esfuerzo has puesto, o simplemente culpan a la sociedad por todos sus problemas.

2) Cuando tu patrimonio es 20 veces mayor que tus gastos
En el artículo de FinancialSamuari habla de 20 veces los ingresos, pero tiene mucho más sentido 20 veces los gastos anuales. Serían 20 años de libertad financiera.

No obstante para un ciudadano europeo es más realista bajar este múltiplo a 15. Yo diría que 15 veces el gasto anual es un ideal. Ya que aquí tenemos cubiertos muchos gastos (sanidad, educación etc) que en USA no tienen.

Es sencillo, si tu gasto personal es, por ejemplo, de 20.000 euros/año, alcanzarías esta cantidad cuando tengas 300.000 euros de patrimonio financiero. A nivel familiar, si son 40.000 euros/años, pues 600.000 euros.

3) Si tienes propiedades (inmobiliarias) desde hace al menos 15 años
Después de 15 años de tener una propiedad totalmente pagada, seguramente ha aumentado tu patrimonio. Tus ahorros forzados (por la disciplina presupuestaria personal, exigidos por el guión) te ponen por delante del consumidor medio.

4) Tu casa vale al menos 20 veces más que tu coche
Este ratio es interesante.

Pongamos el ejemplo que eres dueño de una casa de 500,000€ y conducir un automóvil de 20,000€. Eres libre de gastar más frívolamente ya que su relación es de 25: 1. Pero digamos que tienes una casa de 200.000€, pero conduces un BMW de 40.000€.

No deberías gastar más dinero en cosas que no necesitas. Puedes ser conservador y comparar el valor de tu vivienda con el de tu coche para saber si vas bien encaminado.

5) Tienes al menos una fuente de ingresos adicional que te da un 30% de lo que ganas en tu trabajo
Si sólo tienes una fuente de ingresos, va a ser mucho más difícil lograr la independencia financiera antes que la media. Pero si puedes construir al menos otra fuente de ingresos que iguale el 30% de los ingresos de tu trabajo principal, te mereces una recompensa.

Una persona que gana 40.000€ al año en su trabajo y 15.000€ en un trabajo independiente es un héroe. Esa persona sabe que con más tiempo, su marca continuará creciendo y también sus ingresos. El 30% es el punto de inflexión donde la gente realmente comienza a creer que pueden dejar sus trabajos para perseguir sus pasiones. Pero ten cuidado. Una vez que abandones tu trabajo, debes comenzar de nuevo la ecuación.

6) Has ahorrado consistentemente un 50% o más de tus ingresos durante 10 años
Este es un punto que veo poco realista y perjudicial incluso. Un 50% en Europa es una exageración. Pero bueno, lo dejo. Si consigues ahorrar un 20% en España al año de manera consistente, felicidades.

8) Tus hijos son adultos independientes
Si has logrado criar a tus hijos independientes que no te van a pedir dinero para su hipoteca, un lugar para vivir, un coche oun postgrado, entonces lo has hecho bien. Hay tantas personas jóvenes por ahí hoy en día que no quieren trabajar duro porque saben que el Banco de mamá y papá simplemente los rescatará.

Los jóvenes adultos son expertos hoy en día. Ellos saben cómo convencer a sus padres a pagar por todo, incluso como adultos. Si has sido capaz de inculcar en tus hijos el orgullo de hacerlo por su cuenta, mereces vivirlo. Hay demasiados niños ricos mimados arruinando el dinero de sus padres porque no tienen ninguna disciplina para decirles que hagan su propia fortuna.

9) Tienes una pensión que cubre todos tus gastos
Si tienes una pensión, eres uno de los pocos afortunados que nunca tendrá que preocuparse por el dinero el resto de tu vida. Para ganar una pensión que cubra todos tus gastos de vida cómodamente, suele significar que trabajaste por lo menos 25-30 años en la misma institución. Esa es una hazaña increíblemente honorable que debe ser recompensada.

10) Si pasaste por la universidad sin pagar nada
Este es otro de los puntos que, por suerte, en España no nos toca. Es lo que comentaba esta semana en el foro del grupo en mis dos apuntes sobre la visita a Miami; los préstamos estudiantiles.

En España y Europa continental, tenemos esta parte hecha.

12) Pagas mucho en impuestos cada año

13) Donas al menos el 15% de tus ingresos a la caridad
¿Sabías que el porcentaje promedio de los ingresos donados a la caridad es inferior al 5%? Si estás donando consistentemente el triple del promedio, estás haciendo un gran trabajo. Y es de esperar, si puedes permitirte el lujo de donar el 15% a la caridad y pagar impuestos, entonces es probable que tengas una buen patrimonio financiero.

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Así que si cumples al menos tres condiciones de las que he mencionado, estarás en condiciones de empezar a gastar/disponer de tu patrimonio, aunque no estés jubilado, siempre con cabeza para no destruir en pocos años lo que tanto te ha costado conseguir.

Son recetas “made in USA”, que aunque adaptadas a nosotros, hay que leer desde nuestra perspectiva, que es diferente. No obstante, es interesante tenerlo como punto de partida para considerar cuándo empezamos a tener un patrimonio suficiente como para disponer de el sin sentirnos inseguros. Son recetillas fáciles de la abuela que nos dan una dimensión sin tener que meternos en cálculos complejos.

Empezar tarde a ahorrar e invertir te puede salir muy caro

Seguramente habrás escuchado esta frase muchas veces: Empieza a invertir cuanto antes.

La lógica dice que cuanto antes empieces a ahorrar y a invertir, más tiempo estará trabajando tu dinero con el interés compuesto y más éxito tendrás como inversor.

Pero a este consejo le falta algo mucho más grande. Invertir cuanto antes importa no sólo por la cantidad de tiempo, sino porque ahorrar dinero es lo más difícil y el interés compuesto es la parte sencilla.

Se trata de un tema de comportamiento y no de simples matemáticas sobre por qué deberías empezar a invertir cuanto antes.

Por mucho que inviertas y esperes que esa cantidad vaya aumentando, tienes que seguir ahorrando y haciendo crecer esa cifra.

Invertir cuando se tienen menos de 30 años es crucial porque se tienen pocas responsabilidades y se puede ajustar mucho el presupuesto. Es más fácil ahorrar antes de tener una hipoteca, hijos, cuidar de los padres,…

Cada año que te retrases en empezar a ahorrar e invertir, necesitarás trabajar un año extra o ahorrar más de lo que hubieses ahorrado en los años anteriores para ponerte al día.

Para entenderlo con un ejemplo, imagina que ahorras dinero durante 40 años, desde los 25 a los 65 y luego te jubilas. Cada año ahorras la misma cantidad y consigues la misma rentabilidad todos los años beneficiándote del interés compuesto.

La pregunta es: ¿cuánto más tendrías que ahorrar cada año si empezases a invertir un año más tarde (empezar cuando tienes 26 años)¿ ¿y empezar 10 años más tarde? ¿y 20?

Vamos a verlo en una gráfica. En el eje de las abscisas puedes ver el número de años que se retrasa el empezar a ahorrar e invertir. En el eje de las ordenadas, el porcentaje de ahorros adicionales que son necesarios para tener la misma cantidad a la edad de jubilarse. Hay tres líneas representadas con tres valores de rentabilidad (4%, 6% y 8%)


Fíjate bien en estos puntos importantes:

  1. Cuanta más rentabilidad esperes, se necesita mucho más dinero al retrasarte al empezar a invertir. Así que si necesitas una alta rentabilidad para alcanzar tus metas financieras, no te retrases más y ahorra una gran cantidad e invierte.
  2. Hay un impacto exponencial a cada año adicional que te retrasas al empezar. Así que cuanto más tardes, más difícil será alcanzar tu meta financiera. Retrasarte 10 años significa que tienes que ahorra el doble durante el resto de tu vida de lo que necesitarías si hubieses empezado diez años antes.

Vamos a asumir que planeas ahorrar 5.000€ al año durante 40 años. Esto es lo que ocurrirá a medida que vayas retrasando tu inicio:

  • Si te retrasas 5 años y empiezas con 30 años, necesitarías ahorrar un 30%-50% adicional cada año hasta los 65 años. Necesitarías 6.500€-7.500€ al año durante 35 años.
  • Si te retrasas 10 años, necesitarías ahorrar el doble cada año, 10.000€.
  • Si te retrasas 25 años, sería catastrófico porque necesitarías ahorrar 5 veces más. 25.000€ durante 15 años. Y esto sólo con un 4%, si esperas una rentabilidad superior, lo que tienes que ahorrar adicional es muchísimo más.

El tiempo no perdona para los que esperan
Enlazando con el tema inicial, como invertir no es algo sencillo, cuanto antes empieces será mejor, ya que cuanto más tarde empieces, más responsabilidades tendrás y ahorrar será cada vez más difícil. Además, cada vez los sueldos medios son menores y los gastos de las familias aumentan.

La parte del interés compuesto es más sencilla, ya que sólo se necesita poner el dinero a trabajar y esperar para hacer más dinero. Así que empezar antes sirve para hacer el trabajo más difícil al inicio para que el trabajo más sencillo venga después.

También puedes hacer que el ahorro sea sencillo
Para eso puedes utilizar unos trucos sencillos:

  • Automatizar tus ahorros y así no te preocupas de tu gasto porque habrás apartado dinero para invertir.
  • Ahorrar tus subidas de sueldo. No te lo gastes todo en caprichos e inviértelo para tu futuro.
  • Hacer un presupuesto para no gastar más de lo esperado.

Si todo esto falla, tendrás que trabajar unos años extra, o ganar y ahorrar más de lo que tenías previsto.

Así que haz un plan sobre lo que deberías ahorrar e invertir cada año hasta la edad que esperes jubilarte. Puede servirte de ayuda lacalculadora del blog.

Cómo afrontar una caída del mercado

Cuando el Mercado cae de forma brusca después de un periodo de subidas, uno se siente mal. Aunque nunca es divertido perder dinero, hay que enfrentarse a la situación y enfocarse en el lado positivo y en lo que se puede aprender.

Tenemos que recordar que así es como funcionan los mercados. Sería genial que cuando los mercados caen, fuese de una forma correcta y ordenada. Pero no funciona así. Las correcciones vienen cuando menos las esperamos y podemos tener unas pérdidas con las que no contábamos (o con las que deberíamos contar si nuestra cartera está bien hecha para nuestro perfil de riesgo).

Aunque no se puede saber lo que va a ocurrir, una caída alrededor de un 10% es probable que se trate de una corrección. Si la caída sobrepasa el 20%, podemos estar entrando en un mercado bajista.

A veces, estas caídas son la excusa perfecta para que los inversores que no tienen una estrategia bien definida vendan después de unas subidas muy rápidas.

El lado positivo de una corrección de mercado

Aún así, podemos sacar varias lecciones de un momento de caídas:

  • Es el momento perfecto para aprender sobre gestión del riesgo. Si solo has invertido desde el 2009, ha sido un camino de rosas y puede que te hayas desviado de tus objetivos iniciales. Ahora puedes evaluar si las caídas que has sufrido son asumibles para tu cartera, si no, es hora de hacer una cartera con menos riesgo. Tener demasiada confianza en tu cartera cuando todo está subiendo puede ser devastador cuando llega una caída.
  • Se pueden comprar acciones y participaciones a valores más baratos. La clave es el “valor”, y no el precio. Si el precio cae un 10% y la valoración también cae un 10%, entonces estás pagando el mismo precio. Pero si el precio cae un 10% y las ganancias de la empresa se mantienen, entonces has encontrado una buena oportunidad.
  • Se necesita un tiempo para ver el efecto de la corrección. De acuerdo con un análisis, desde la segunda guerra mundial, una corrección de un -13% toma de media cuatro meses. Se necesitan otros cuatro meses de media para recuperar el valor al que estaba antes. En otras palabras, no gastes toda la pólvora cuando el mercado caiga un 10%, ya que acertar con el timing es complicado. Si inviertes en el largo plazo, será mejor que te contengas tanto para vender como para comprar, y no actúes precipitadamente.

  • Volver a ser humilde. Siempre vamos a encontrar al que se ha hecho millonario con cierta inversión o que han conseguido un timing perfecto, pero no dirán nada cuando el mercado cae. Es mejor ser humildes y tener una estrategia bien planificada que funcione bien en las subidas del mercado, pero que también seamos capaces de soportarla cuando está cayendo. Tenemos que tener claro, que en el largo plazo, no somos más listos que el mercado. No debemos confundirnos y considerarnos listos en un mercado alcista, pero tampoco ser estúpidos en un mercado bajista.
  • Te sientes bien por tener efectivo. En ese momento el dinero en efectivo no está perdiendo valor, y además te da la oportunidad de comprar activos con una mejor valoración. Como hemos comentado antes, tampoco te precipites al comprar.
  • Es una oportunidad para mejorar la rentabilidad de tu cartera a largo plazo. Quizás hayas tenido algunas pérdidas ahora, pero tus aportaciones a partir de este momento, tendrán un extra de rentabilidad que en el largo plazo pueden ser muy importantes.

Consejos

Aunque una corrección o entrar en un mercado bajista nos pueda poner nerviosos, no es tarde para poner nuestra cartera en orden:

  • Puede ser un buen momento para rebalancear la cartera si las acciones han llegado a tener un allocation muy alto.
  • Puedes ajustar tu cartera en el caso de que estas pérdidas te hayan hecho entrar en pánico.
  • Es hora de aprender realmente qué activos tienes y por qué los tienes.
  • Debes recordar que el riesgo en el mercado existe y que le da igual tus necesidades y deseos.
  • Hay que recordar que los mercados son duros.
  • Tienes que asegurarte que tienes suficiente dinero en efectivo o un fondo de emergencias por si la caída es más grande de la esperada.
  • Puedes revisar si tu cartera está alineada con tus metas en el horizonte temporal que te has propuesto.
  • No es tarde para salir de ciertas posiciones en las que no deberías haber entrado desde un inicio.
  • Recuerda cómo has reaccionado en otras correcciones pasadas, como la del 2007-2009. En 2015 y 2016 también hubo correcciones de dos dígitos. 2011 en sí mismo fue un pequeño mercado bajista.
  • Piensa de lo que te arrepentirás más: de perderte las ganancias del futuro o de las pérdidas que estás sufriendo ahora.
  • Vuelve a ver si tu cartera tiene un buen balance en las inversiones que te ayuden a superar tus necesidades, miedos y arrepentimientos.
  • Deja de prestar atención a lo que hace todo el mundo (quejarse de la caída del mercado) y enfócate en tu situación personal.
  • No es tarde para realizar un plan de ataque en cómo manejar la próxima caída del mercado, tanto si está empezando ahora como si empieza dentro de unos años.

Vuelve a enfocarte en lo que más importa

Si no tienes cuidado, el dinero puede llevarse todo tu tiempo y volverte loco. En una caída del 4% en un mismo día puedes estar mirando tu bróker durante todo el día, pero eso no va a cambiar nada. No vas a encontrar el porqué de lo que ha pasado, y tampoco deberías hacer nada en ese momento. Si tu cartera está bien construida, esta caída no importará en el largo plazo. En 20 años, simplemente será un dato más. Al fin y al cabo, no invertimos para preocuparnos por el dinero, si no justo lo contrario, invertir para que el dinero no sea un problema.

Es un momento de aprender y actualizar nuestra forma de invertir si no estamos a gusto con ella.