Insider Monitor

Introducción

 

Qué es y para qué sirve

Página de la herramienta -> https://www.insider-monitor.com/

Inside trading es la compra o venta de activos cotizados (en nuestro caso acciones) de personas y accionistas relevantes de la propia empresa (inside traders).

Hay dos tipos de inside traders: (1) CEOS, directores y en general puestos de dirección/consejo, con independencia del número de acciones que compran/vendan y (2) fondos de inversión con más de un 10% de participación.

 

Características y utilidades

 

Guía de interpretación

Es una metodología complementaria para invertir con filosofía Value Investing, de hecho la empresa que miremos deberíamos haber hecho un  filtro por fundamentales. Esto es una información adicional de gran valor para ese trabajo de selección y seguimiento previo.

Nunca deberíamos utilizarlo como criterio único de compra o venta.

A nivel global, a nivel de conjunto, interesante cuando comienzan movimientos anómalos, como los que hemos visto a finales de 2006.

 

Twenty-First Century Fox, Inc. “FOX”

Nota: la venta fuerte es de diciembre de 2014, justo el máximo antes de la caída progresiva hasta 2017. Venta y compras en los mejores momentos de salida y entrada.

 

Facebook, Inc. “FB”

Nota: Mark Zuckerberg empezó a vender más fuerte y de manera sistemática en febrero de 2018.

 

General Electric Company “GE”

 

Recursos adicionales

Libros que recomienda la propia página para saber cómo invertir con los insiders:

The Vital Few vs. the Trivial Many : Invest with the Insiders, Not the Masses (Willey, 212 pgs, año 2007)

Profit from Legal Insider Trading: Invest Today on Tomorrow’s News (224 pgs, año 2000).

Investment Intelligence from Insider Trading (MIT Press, 442 pgs, año 200).

 

Información oficial de la SEC -> U.S. Securities and Exchange Commission Web Site

 

Te animo a que la utilices y compartas aquellas empresas que te resulten interesantes desde el punto de vista del inside trading, movimientos fuertes seguidos de cambios en cotización o empresas cuyos CEOs han comprado/vendido fuertemente pero todavía no se ha visto reflejado en la cotización.

Esto es algo que puedes hacer en el hilo del laboratorio “Inside Trading”, dentro de “Analisis”: https://uncommonfinance.com/laboratorio/topic/inside-trading/

 

Las 8 reglas de la inversión en dividendos

La inversión en dividendos es una forma de inversión a largo plazo.

Las reglas que vamos a ver son ideas basadas en estudios y en el sentido común.

Las 8 reglas son:

  • Regla de la calidad
  • Regla del chollo
  • Regla de la seguridad
  • Regla del crecimiento
  • Regla de la paz mental
  • Regla del sobreprecio
  • Regla de la supervivencia de los mejor adaptados
  • Regla de proteger tu inversión

 

Reglas de la inversión en dividendos 1 a 5: Qué comprar

#1. La regla de la calidad

La mejor idea que un inversor puede tener es invertir en el largo plazo.

Invertir en negocios de gran calidad que han probado su estabilidad, crecimiento y rendimiento en el largo plazo. No hay razón para tener una inversión en negocios mediocres cuando puedes tener negocios de calidad.

Las empresas deberían tener una reputada trayectoria y con pagos de dividendos que crezcan en el tiempo.

 

#2. La regla del chollo

“Precio es lo que pagas, valor es lo que recibes” – Warren Buffett

Invierte en negocios que te paguen la mayor parte posible en dividendos. Dos empresas que sean iguales, cuanto mayor dividendo, mejor.

Además, hay que seleccionar la empresa que esté cotizando por un precio por debajo de la media para evitar pagar sobreprecios.

Las empresas más baratas son las que cotizan por debajo de la media de los últimos 10 años.

 

#3. La regla de la seguridad

Si un negocio paga todos sus beneficios en dividendos, no tiene margen de seguridad. Cuando a un negocio no le va bien, sus dividendos también deben disminuir.

Otra forma de tener riesgo es pagando las acciones muy “caras”.

Una señal de que una empresa tiene buen precio es cuando la propia empresa recompra sus acciones. O que por lo menos tiene un precio justo.

 

#4. La regla del crecimiento

Invierte en empresas que tengan una historia sólida de crecimiento. Si llevan muchos años creciendo, tienen muchas probabilidades de que lo sigan haciendo. Cuanto más crece la empresa, más rentable es.

Las acciones que han ido creciendo sus dividendos mejoraron pon un 2,4% a las empresas que no lo hicieron desde 1972 al 2013.

 

#4. La regla de la paz mental

Busca empresas en las que la gente invierta en recesiones y periodos de pánico. Estas empresas tendrán un precio estable que las hace más sencillas de mantener en el tiempo.

Puedes encontrar estas empresas buscando las que tienen menos volatilidad y por su beta (se compartan mejor que el mercado, o su sector).

 

Reglas de la inversión en dividendos 6 y 7: Cuándo vender

 

#6. La regla del sobreprecio

Si te ofrecen 500.000€ por una casa que vale 150.000€, coge el dinero. Ocurre lo mismo con las acciones. Coge ese dinero y reinviértelo en otras empresas que paguen buenos dividendos y tenga precios más bajos.
Si una empresa sobrepasa el PER 40, tendrá un precio demasiado alto.

 

#7. La regla de la supervivencia de los mejor adaptados

Cuando los hechos cambian, hay que cambiar de mentalidad.

Si una empresa de las que tienes reduce sus dividendos, es lo contrario a lo que se espera. Quizás puede ser una mala racha, pero si se mantiene la reducción o elimina los dividendos, estamos ante una empresa que ha perdido su ventaja competitiva y es momento de vender.

 

Regla de la inversión en dividendos 8: Manejo de la cartera

 

#8. La regla de proteger tu inversión

El único inversor que no debe diversificar es aquel que está siempre en lo cierto. ¿Estás siempre en lo cierto?
Nadie tiene siempre razón ni hace todo de forma correcta. Diversificar las inversiones reduce el riesgo de equivocarnos.

El 90% de los beneficios de la diversificación vienen de tener entre 12 y 18 acciones.

Después de ver las reglas de la inversión en dividendos, vamos a ver qué empresas pueden ser interesantes.

 

Los “reyes” del dividendo de 2018

Son acciones con más de 50 años creciendo sus dividendos

Los reyes del dividendo son lo mejor de lo mejor en longevidad de dividendos.

Son acciones con 50 años o más en las que han ido creciendo los dividendos.

A continuación puedes encontrar un Excel con:

  • Porcentaje de dividendo
  • Price-to-earnings ratio (PER)
  • Años consecutivos que ha crecido su dividendo.

 

Cómo usar la lista de los reyes del dividendo para encontrar ideas

La lista de los reyes del dividendo es un gran lugar para encontrar ideas de acciones en las que invertir.

Aunque no todas las acciones de la lista son una gran inversión en cualquier momento.

Algunas acciones pueden tener precios muy altos, o quizás otras tengan un precio muy bajo, haciendo que sean una gran opción para el largo plazo.

Para utilizar el Excel, vamos a hacer filtros y ordenar según el interés que nos pueda llevar.

Lo más atractivo es la columna Price-to-earnings ratio (PER). Cuanto más bajo sea el PER más rentable puede llegar a ser en el largo plazo.

Explicado de una forma sencilla, el PER nos indica los años que necesitaríamos para recuperar la inversión.

Con un PER 15, en 15 años habríamos recuperado nuestra inversión con todas sus ganancias. Y si tenemos un PER 30, tendrán que pasar 30 años para recuperarla.

Es un indicativo del precio al que está en este momento esa acción.

Buscar negocios con una historia de dividendos crecientes no siempre es la mejor forma de identificar acciones que lo sigan haciendo en el futuro, pero tiene altas probabilidades de que así siga siendo.

Actualmente hay 23 reyes del dividendo, que son las siguientes empresas:

• ABM Industries (ABM)
• American States Water (AWR)
• California Water Services Company (CWT)
• Cincinnati Financial (CINF)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Dover Corporation (DOV)
• Emerson Electric (EMR)
• Farmers & Merchants Bancorp (FMCB)
• Federal Realty Investment Trust (FRT)
• Genuine Parts Company (GPC)
• Hormel Foods (HRL)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Coca-Cola (KO)
• Lancaster Colony (LANC)
• Lowe’s (LOW)
• 3M (MMM)
• Nordson (NDSN)
• Northwest Natural Gas (NWN)
• Parker-Hannifin (PH)
• Procter & Gamble (PG)
• SJW Group (SJW)
• Stanley Black & Decker (SWK)
• Stepan Company (SCL)
• Tootsie Roll (TR)
• Vectren (VVC)

 

Los “aristócratas” del dividendo

Son empresas del S&P500 que han tenido más de 25 años de incrementos consecutivos de sus dividendos.

También son empresas sólidas, como los reyes del dividendo, pero con menos años consecutivos de subidas en sus dividendos. Una compañía que ha llegado de 25 años de incrementar sus dividendos tiene una fuerte ventaja competitiva.

A continuación tienes un Excel con estos aristócratas y mucha información interesante para que puedas analizar.

Para analizar una empresa, hay que ver también su crecimiento y su valor. De esta forma, se puede ver el PER basado en su crecimiento, lo que nos da más información sobre la empresa. Lo que vamos a llamar el PEG ratio.

Con el PEG se pueden encontrar empresas con “bajos precios” y crecimiento de calidad en sus dividendos. Cuanto menor es el índice, mejor es su precio teniendo en cuenta este factor.

La lista de los aristócratas del dividendo

La siguiente lista de empresas son las que forman los aristócratas del dividendo. Puedes encontrarlas separadas por sector empresarial:

Productos básicos de consum0:

• Archer-Daniels-Midland (ADM)
• Brown-Forman (BF-B)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Clorox (CLX)
• Coca-Cola (KO)
• Hormel Foods (HRL)
• Kimberly-Clark (KMB)
• McCormick & Company (MKC)
• PepsiCo (PEP)
• Procter & Gamble (PG)
• Sysco Corporation (SYY)
• Wal-Mart (WMT)
• Walgreens Boots Alliance (WBA)

Productos industriales:

• A.O. Smith (AOS)
• Cintas (CTAS)
• Dover (DOV)
• Emerson Electric (EMR)
• Illinois Tool Works (ITW)
• 3M (MMM)
• Pentair (PNR)
• Roper Technologies (ROP)
• Stanley Black & Decker (SWK)
• W.W. Grainger (GWW)
• General Dynamics (GD)

Cuidado de la salud:

• Abbott Laboratories (ABT)
• AbbVie (ABBV)
• Becton, Dickinson & Company (BDX)
• Cardinal Health (CAH)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Medtronic (MDT)

Consumo general:

• Genuine Parts Company (GPC)
• Leggett & Platt (LEG)
• Lowe’s (LOW)
• McDonald’s (MCD)
• Target (TGT)
• V.F. Corporation (VFC)

Financieros:

• Aflac (AFL)
• Cincinnati Financial (CINF)
• Franklin Resources (BEN)
• S&P Global (SPGI)
• T. Rowe Price Group (TROW)

Materiales:

• Air Products and Chemicals (APD)
• Ecolab (ECL)
• PPG Industries (PPG)
• Praxair (PX)
• Sherwin-Williams (SHW)
• Nucor (NUE)

Energía:

• Chevron (CVX)
• Exxon Mobil (XOM)

Tecnologías de la información:

• Automatic Data Processing (ADP)

Mercado inmobiliario:

• Federal Realty Investment Trust (FRT)
Servicios de telecomunicación:
• AT&T (T)

Utilities:

• Consolidated Edison (ED)

 

Para terminar, aquí tienes otro Excel con las Blue Chips del mercado estadounidense que puede serte de utilidad.