Descripción
Scott Burns es un reconocido columnista de finanzas y creador, entre muchas otros, del famoso Couch potato portfolio el cual incluye únicamente dos fondos. Es muy sencillo de implementar y como podrás observar a largo plazo obtiene una rentabilidad razonable.
Scott ha creado hasta 9 carteras modelo, que se diferencian entre sí por el número de fondos que incluyen (van desde los 2 a los 10 fondos) y el riesgo de las mismas.
El Couch potato portfolio, además de ser muy sencillo de comprender e implementar, tiene un drawdown máximo menor que otras carteras modelo debido a que el 50% de la misma está compuesto por renta fija. En el caso de querer construir una cartera un poco más compleja a posteriori, es fácil evolucionar a otros portfolios creados por Scott Burns o a otras carteras de las incluidas en nuestra herramienta de Carteras Modelo.
Por otro lado, una de sus grandes críticas es que no tiene exposición internacional (sólo USA) y el hecho de asignar la mitad de su allocation a bonos ligados a la inflación minora su rentabilidad.
1. Asset allocation
- Renta variable americana (50%)
- Bonos ligados a la inflación (50%)
2. Fondos cartera original (USA)
ETFs en dólares
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP)
Fondos indexados en dólares
- Vanguard Total Stock Mkt Idx Inv (VTSMX)
- Vanguard Inflation-Protected Secs Inv (VIPSX)
3. Adaptación de la cartera a Europa
En el caso de la adaptación de la cartera original (fondos en dólares) a un inversor europeo es importante estudiar los ETFs y fondos indexados disponibles que sigan el mismo índice de referencia (benchmark) que los productos originales. Los ETFs, a diferencia de los fondos indexados, cotizan en bolsa y para su contratación utilizaremos como intermediario a un bróker. Si quieres saber cómo contratar un bróker sencillo, puedes estudiar este curso.
En el caso de Europa, un mismo ETF puede cotizar en diferentes bolsas, por ejemplo, Londres, Milán o Frankfurt; por ello deberemos fijarnos en el “ticker” (código de identificación) de cada uno de los ETFs disponible. Si no sabes cómo buscar y estudiar ETFs, puedes acudir a este curso.
Para los fondos indexados, el código de identificación que utilizamos es el ISIN.
Para realizar la selección de fondos y ETFs disponibles para un inversor europeo puedes acudir al buscador de fondos indexados y fondos cotizados (ETFs) de Uncommon Finance.
En el caso de la renta fija, para la adaptación de la cartera original seleccionaremos renta fija europea, ya que es recomendable que este activo esté expuesto a la geografía y moneda del inversor. No obstante, es posible invertir en renta fija de otras geografías siempre y cuando lo hagamos en nuestra moneda, de otra manera estaríamos convirtiendo la renta fija en variable debido al tipo de cambio.
4. Información histórica (enero 2001 a marzo 2021)
| Información | Valor |
| Rentabilidad anualizada nominal | 7,06% |
| Volatilidad | 8,16% |
| Máximo Drawdown | -27,87 |
| Ratio de Sharpe | 0,71 |
5. Métricas de la cartera
| Año | Rentabilidad nominal | Volatilidad | Máximo Drawdown | Ratio de Sharpe |
| 2001 | -1,68% | 9,27% | -8,57% | -0,55 |
| 2002 | -2,18% | 6,55% | -6,55% | -0,55 |
| 2003 | 19,68% | 6,98% | -0,97% | 2,48 |
| 2004 | 10,38% | 5,89% | -3,42% | 1,52 |
| 2005 | 4,29% | 4,09% | -1,58% | 0,33 |
| 2006 | 7,97% | 3,84% | -1,57% | 0,79 |
| 2007 | 8,54% | 3,93% | -1,61% | 0,95 |
| 2008 | -19,94% | 15,03% | -23,02% | -1,50 |
| 2009 | 19,75% | 12,64% | -9,27% | 1,49 |
| 2010 | 11,63% | 9,43% | -6,10% | 1,20 |
| 2011 | 7,10% | 8,69% | -6,24% | 0,83 |
| 2012 | 11,51% | 5,07% | -2,40% | 2,17 |
| 2013 | 12,22% | 6,73% | -3,25% | 1,75 |
| 2014 | 8,13% | 5,21% | -2,31% | 1,53 |
| 2015 | -0,77% | 6,69% | -5,40% | -0,09 |
| 2016 | 8,53% | 5,63% | -2,06% | 1,45 |
| 2017 | 11,93% | 2,16% | 0,00% | 4,90 |
| 2018 | -3,37% | 8,25% | -8,12% | -0,59 |
| 2019 | 19,35% | 6,67% | -2,65% | 2,39 |
| 2020 | 15,88% | 14,57% | -10,48% | 1,05 |
| 2021 | 2,51% | 2,95% | 0,00% | 3,35 |
6. Rentabilidad de la cartera vs índice de referencia (benchmark)
| Año | Rentabilidad de la cartera | MSCI World | Diferencia |
| 2002 | -2,18% | -32,62% | 30,44% |
| 2003 | 19,68% | 10,52% | 9,16% |
| 2004 | 10,38% | 5,99% | 4,39% |
| 2005 | 4,29% | 25,73% | -21,44% |
| 2006 | 7,97% | 7,05% | 0,92% |
| 2007 | 8,54% | -2,05% | 10,59% |
| 2008 | -19,94% | -37,79% | 17,85% |
| 2009 | 19,75% | 25,36% | -5,61% |
| 2010 | 11,63% | 19,02% | -7,39% |
| 2011 | 7,11% | -2,73% | 9,83% |
| 2012 | 11,51% | 13,66% | -2,15% |
| 2013 | 12,22% | 20,75% | -8,53% |
| 2014 | 8,13% | 17,71% | -9,58% |
| 2015 | -0,77% | 16,91% | -17,68% |
| 2016 | 8,53% | 5,49% | 3,04% |
| 2017 | 11,93% | 7,31% | 4,62% |
| 2018 | -3,37% | -4,29% | 0,92% |
| 2019 | 19,35% | 29,86% | -10,51% |
| 2020 | 15,88% | 6,25% | 9,63% |
| 2021 | 2,51% | 9,22% | -6,71% |
7. Comentarios
Para los cálculos de la información histórica y métricas de la cartera Couch potato hemos utilizado los Fondos indexados en dólares de la cartera original y hemos considerado un rebalanceo anual de la misma.
Si quieres profundizar sobre las carteras creadas por Scott Burns y su filosofía de inversión desde aquí puedes acceder a su blog oficial.
8. Otra información
Si quieres profundizar sobre las Carteras Modelo puedes acudir a los siguientes cursos y seminario que están disponibles en la plataforma:
- Seminarios Carteras Modelo: https://uncommonfinance.com/laboratorio/lab/seminarios/
- ETFs: Aspectos fundamentales: https://uncommonfinance.com/curso/etfs-aspectos-fundamentales/
- Cómo buscar y estudiar ETFs: https://uncommonfinance.com/curso/como-buscar-y-estudiar-etfs/
- Cómo usar un bróker sencillo: https://uncommonfinance.com/curso/utilizacion-del-broker/
- Operar ETFs en USA: https://uncommonfinance.com/curso/operar-etfs-en-usa/
9. Hilo del laboratorio
Para compartir información y opiniones sobre las diferentes Carteras Modelo tenemos el siguiente hilo en el Laboratorio: https://uncommonfinance.com/laboratorio/topic/carteras-modelo/
Disclaimer. Aviso legal importante.
La presente cartera modelo no representa un servicio de inversión en los términos previstos en el artículo 63 de la ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y en el artículo 5.1 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero.
Uncommon Valora S.L. no presta servicio alguno de asesoramiento en materia de inversión tal y como se desprende del artículo 5.1.g) del RD 217/2008 y de acuerdo con las directrices recogidas en el documento CESR “Questions and Answers, Understanding the definition of advide under Mifid” en abril de 2010 (ref CESR/10-293).
En este sentido, Uncommon Valora, S.L. no emite opinión alguna sobre ninguna operación, servicio financiero, instrumento o producto financiero concreto.
